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• La semana comenzaba con noticias desde Reino Unido con el anuncio de Jeremy Hunt como nuevo Ministro de Economía. Entre las primeras medidas que ha anunciado se encuentra la cancelación de parte de las medidas fiscales que provocaron fuerte volatilidad en los mercados a finales de septiembre. El anuncio fue recogido favorablemente por el mercado británico y especialmente por la renta fija con las TIRES de los bonos del gobierno británico cayendo de forma significativa en todos los plazos. A mediodía del jueves, la Primera Ministra del Reino Unido ha presentado su dimisión.

• En los mercados de renta fija Zona Euro y de EEUU el movimiento ha sido vendedor recogiendo la decepción en el dato de inflación de EEUU de septiembre. Las TIRES de los bonos de gobierno tanto a 2 como a 10 años en Alemania y EEUU han superado los máximos anotados recientemente. 

• En las bolsas los compradores han vuelto a los mercados y los índices han registrado fuertes subidas en algunas jornadas, situándose en positivo en el mes a cierre de miércoles. Respecto a la publicación de resultados empresariales, aunque aún es pronto para extraer conclusiones, las primeras compañías que han publicado no han decepcionado y  ha habido algunas sorpresas positivas relevantes.

• Respecto a materias primas energéticas, el precio del gas natural europeo ha retrocedido de forma relevante y se sitúa por debajo de los 120€/MWh.

• En divisas, el dólar mantiene la fortaleza de fondo frente al euro.

¿Cómo de Sostenible es mi inversión? ¿Qué quiere decir que un fondo sea art. 8 y 9 y cuáles son sus diferencias?

¿Podemos saber si un producto de inversión catalogado como sostenible lo es de verdad? ¿Qué quiere decir que un fondo de inversión sea “artículo 8” o “artículo 9”? ¿Qué implicaciones tiene?

En marzo de 2021 se produjo el auténtico ‘Big Bang’ para la industria de gestión de activos europea con la entraba en vigor del nuevo reglamento europeo sobre la transparencia de la información en materia de sostenibilidad para los productos financieros (SFDR, Reg. UE 2019/2088). Esa ‘Gran Explosión’ dio lugar a un nuevo universo de activos sostenibles, hasta entonces dispersos y no regulados. Su principal objetivo; hacernos conscientes del nivel de implicación de ASG (criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo) que tiene un producto de inversión y que las gestoras y entidades financieras cataloguen y etiqueten sus productos dentro del nivel de sostenibilidad que corresponda en base a los criterios establecidos.

Categorías de productos de inversión sostenibles:

Artículo 6: “sin objetivos de sostenibilidad”. Es decir, productos de inversión que no consideran riesgos ASG o que se declaran expresamente como “no sostenibles”.

Artículo 8: que “promueven iniciativas sociales y ambientales junto con los objetivos de resultados tradicionales”. Esto quiere decir que, a pesar de no contar con un objetivo sostenible específico o definido, sí buscan promover las llamadas características ASG. En consecuencia, un fondo con estas características puede tener una exposición limitada o excluir a determinadas empresas, industrias o sectores que no se ajusten o cumplan los criterios de sostenibilidad.

Artículo 9: “con objetivos explícitos de sostenibilidad”. Son todos aquellos productos de inversión que cuentan con un claro objetivo de sostenibilidad que deberán reflejar, así como la forma en la que se está buscando conseguirlo.

¿Cómo identificarlos? ¿Dónde está reflejado? Se debe detallar la información de los riesgos de sostenibilidad o ASG, así como su política, objetivos sostenibles y metodología en los folletos, webs e informes periódicos de las gestoras y entidades.  

Si quieres saber si un fondo de inversión concreto es artículo 8 o 9, lo verás reflejados en su ficha de la siguiente forma: “Este fondo promueve características medioambientales o sociales (artículo 8 Reglamento (UE) 2019/2088)”

“Este fondo tiene objetivos concretos de sostenibilidad (artículo 9 Reglamento (UE) 2019/2088)”

En el caso de que esta regulación no se cumpla, la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) puede aplicar las sanciones pertinentes.

El establecimiento de este reglamento le proporciona al inversor, principalmente, un mayor conocimiento e información y la oportunidad de establecer tus preferencias de sostenibilidad a la hora de invertir. La transparencia es el punto más importante, haciendo que pueda incluso cambiar sus decisiones de inversión en función del compromiso con la sostenibilidad.

Que tu forma de invertir refleje tu forma de pensar. No dejes de lado criterios de sostenibilidad y de responsabilidad social en tu inversión.

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Aviso legal: Santander Asset Management advierte que esta presentación contiene manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones están incluidas en diversos apartados de este documento e incluyen, entre otras, comentarios sobre el desarrollo de negocios futuros y rentabilidades futuras. Mientras estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios sobre expectativas futuras de negocios, puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes a lo esperado. Entre estos factores se incluyen, (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales, (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presiones competitivas, (4) desarrollos tecnológicos, (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos y contenidos en nuestros informes pasados, o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquéllos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities Exchange Commission de los Estados Unidos de América. La información incluida en el presente documento ha sido recopilada de fuentes que SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C. considera fiables aunque no ha confirmado ni verificado su exactitud o que sea completa. Santander Asset Management no asume responsabilidad alguna por el uso de la información contenida en este documento, el cual no constituye ninguna recomendación ni asesoramiento personalizado ni oferta ni solicitación. La inversión en fondos de inversión u otros productos financieros indicados en el presente documento pueden estar sujetos a riesgos de inversión: riesgo de mercado, riesgo de crédito, emisor y contraparte, riesgos de liquidez, riesgos de divisa y, en su caso, riesgos propios de mercados emergentes. Adicionalmente si los fondos materializan sus inversiones en hedge funds, o en activos o fondos  inmobiliarios, de materias primas o de private equity, se pueden ver sometidos a los riesgos de valoración y operacionales inherentes a estos activos y mercados así como a riesgos de fraude o los derivados de invertir en mercados no regulados o no supervisados o en activos no cotizados. Las rentabilidades del pasado no son indicativas de resultados en el futuro. Cualquier mención a la fiscalidad debe entenderse que depende de las circunstancias personales de cada inversor y que puede variar en el futuro. Es aconsejable pedir asesoramiento personalizado al respecto.