¿Qué es la Diversificación?
La diversificación busca combinar diferentes tipos de activos con el objetivo de maximizar resultado reduciendo el riesgo.
La diversificación busca combinar diferentes tipos de activos con el objetivo de maximizar resultado reduciendo el riesgo.
No depositar todas nuestras inversiones en un mismo activo, de forma que se reduzca el riesgo al dividir su probabilidad de ocurrencia
Si se invierte en un sólo tipo de activo, hay una única probabilidad de ganancia o pérdida, mientras que invirtiendo en una combinación de activos, hay varias posibilidades de revalorización y se reduce la probabilidad de pérdidas.
La renta variable europea, en los últimos 5 años, ha generado una rentabilidad anualizada del 5,9%, pero con altos y bajos en el camino. Para medir esas oscilaciones de precios, se emplea la volatilidad.
Si comparamos la rentabilidad de la renta variable europea con la renta fija alemana, vemos que esta última ha generado una menor rentabilidad y su volatilidad también es menor.
En el gráfico se ve cómo los dos activos se comportan de forma distinta. Por ejemplo, en el segundo semestre del 2015 o en el primer semestre del 2017, los activos se comportaron de manera opuesta. Para medir esta diferencia de comportamiento se usa la correlación.
La correlación entre dos activos indica la fuerza y la dirección de la relación lineal y proporcionalidad entre los dos. Puede oscilar entre -1 y +1. Cuanto más cercana a +1 mayor es la similitud del comportamiento de los dos activos, mientras que cuanto más se acerca a -1, más difieren los comportamientos.
De esta manera, la combinación de activos que no presenta correlación perfecta positiva ayuda a reducir el riesgo de una cartera.
Si comparamos la rentabilidad de la renta variable europea con la renta fija alemana, vemos que esta última ha generado una menor rentabilidad y su volatilidad también es menor.
Con la diversificación se consigue una mejor rentabilidad ajustada por riesgo.