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Preguntas frecuentes

Resolvemos Sus Dudas

Resuelva sus dudas a las preguntas más frecuentes en materia de fondos de inversión.

¿Qué son los Fondos de Inversión?

Un Fondo de Inversión es un instrumentos de ahorro/inversión, formado por un conjunto de inversores que unen su patrimonio para conseguir ventajas a nivel de inversión, fiscalidad, seguridad y gestión profesional.

¿Qué tipos de fondos existen?

Hay una gran variedad de fondos en función de los activos en los que invierten.

Los fondos de renta fija invierten en activos como bonos, letras, crédito, pagarés, depósitos, repo y liquidez.

Los fondos de renta variable invierten la mayor parte de su patrimonio en acciones, existiendo una gran variedad de fondos en función del área geográfica, el sector y la capitalización de las compañías en las que invierten.

Los fondos mixtos invierten tanto en activos de renta fija como de renta variable en distintos porcentajes.

Los fondos globales son fondos que pueden invertir en un universo amplio de activos sin porcentajes predeterminados.

Los fondos garantizados ofrecen a su vencimiento el capital garantizado y una rentabilidad fija o variable en función del tipo de fondo.

Los fondos objetivo ofrecen a vencimiento una rentabilidad fija o variable, no garantizada y con liquidez diaria.

¿Cuáles son las ventajas?

Estas son algunas de las principales ventajas de los Fondos de Inversión

FISCALIDAD: Los Fondos de Inversión permiten realizar una Planificación fiscal ya que permiten diferir el pago de impuestos hasta su reembolso. De esta forma usted puede decidir cuándo aflorar la plusvalía. Además se capitalizan las ganancias.

GESTION PROFESIONAL: Un equipo de profesionales de SAM se encarga de la selección de los distintos activos de inversión para maximizar la rentabilidad.

SEGURIDAD: Son productos muy diversificados, propiedad de sus partícipes y regulados por un supervisor.

TRANSPARENCIA: Las características de los fondos están detalladas en los folletos inscritos en CNMV. Además existe información pública y supervisión diaria.

LIQUIDEZ: Liquidez total e inmediata a precio de mercado

¿Qué gastos tiene un Fondo de Inversión?

Las comisiones de gestión y depósito son las principales comisiones dentro de un fondo y se calculan con periodicidad diaria, dentro del valor liquidativo del fondo.

La comisión de gestión es la remuneración que recibe la entidad gestora por la gestión del patrimonio.

La comisión de depósito es la remuneración que recibe el custodio por el depósito y custodio de los títulos en los que invierten los fondos.

Pueden existir otras comisiones como las de suscripción y reembolso, informadas en los folletos y fichas de los fondos.

¿Cuántas personas pueden suscribir un fondo?

En un fondo puede invertir cualquier persona, física o jurídica, residente o no residente, mayor o menor de edad, sin más limitaciones que las que el propio reglamento del fondo contenga.

No existe limitación en cuanto al número de titulares. Pero hay que tener en cuenta que cuando se produzcan traspasos entre fondos, tienen que tener la misma titularidad.

¿Puede un no residente suscribir un fondo de inversión domiciliado en España?

Sí, siempre que no sea residente americano. En este caso, no puede suscribir productos domiciliados fuera de EEUU.

¿Qué ocurre si fallece el titular del fondo?

En caso de fallecimiento se procede al reparto de las participaciones del fondo entre los herederos legales en función del porcentaje que le corresponda a cada uno, una vez liquidado el Impuesto de Sucesiones.

Si hay más de un titular, primero se separarán las participaciones del fallecido de las del resto, para proceder según lo anteriormente expuesto.

¿Está asegurado el capital en los Fondos de Inversión?

No está asegurado el capital, a excepción de los fondos garantizados.

¿Qué disponibilidad tienen?

Una de las principales ventajas de los fondos de inversión es la liquidez que ofrecen.

La mayoría de nuestros fondos tienen liquidez diaria sin penalización, aunque existen algunas excepciones como los fondos garantizados. Toda la información sobre el valor liquidativo aplicado en suscripciones y reembolsos viene especificada en el DFI y Folleto del fondo.

¿Se puede invertir de manera periódica?

Es posible establecer un plan sistemático de suscripciones o reembolsos periódicos, con carácter mensual, trimestral, semestral o anual, y que pueden suspenderse en cualquier momento.

¿Qué significa una fusión de fondos de inversión?

Cuando dos fondos se fusionan, el fondo absorbido deja de existir aportando todos sus activos y pasivos al fondo absorbente.

Este proceso debe comunicarse al menos un mes antes de la fusión a todos los partícipes previa autorización de la CNMV, para que puedan decidir permanecer o no en el fondo.

¿Cómo se calcula el valor liquidativo?

Es el resultante de dividir el patrimonio neto total del fondo entre el número de participaciones existentes. Diariamente la entidad gestora valora todos los activos de los fondos para una mayor transparencia a los partícipes.

¿Cómo se gestiona un fondo de renta fija?

Los fondos de renta fija a corto plazo invierten en activos de elevada liquidez y bajo riesgo.

Dentro de su universo de activos, pueden invertir en bonos, letras, pagarés, depósitos y tesorería.

El gestor analizará y seleccionará emisores, emisiones y plazos.

¿Cómo funciona un fondo de renta fija?

Los activos de los fondos se valoran diariamente, por lo que pueden producirse variaciones en su valor liquidativo atendiendo a la evolución de tipos de interés y del vencimiento medio de los activos en cartera.

Con subidas de tipos de interés, los activos de renta fija bajan de precio, y con ello el valor liquidativo del fondo, y viceversa. Con bajadas de tipos de interés, los precios de los bonos suben, haciendo que suba el valor liquidativo.

¿Cómo se gestiona un fondo de renta variable?

Los fondos de renta variable invierten en acciones de compañías cotizadas.

Pueden invertir por área geográfica, estilo de inversión, capitalización o sector, lo que determinará una volatilidad y potencial en función de la situación económica y geopolítica.

¿Es mejor invertir en un único fondo o en varios?

Diversificar es la mejor estrategia de inversión que se puede seguir. A pesar de no ser nuevo, el "no poner todos los huevos en la misma cesta" es un planteamiento que beneficia a todos los inversores, ya sean profesionales o particulares, de elevado o reducido patrimonio.

El primer nivel de diversificación está relacionado con las clases de activos que pueden componer un patrimonio: renta variable (acciones cotizadas), renta fija (bonos, letras, pagarés), activos monetarios o divisas.

Los diferentes tipos de activos se comportan generalmente de manera distinta bajo las mismas condiciones de mercado. Mediante la diversificación entre los más importantes mercados: renta fija, variable, divisas..., el cliente puede reducir el riesgo de colocar todas sus inversiones en tan sólo un tipo de activo.

Voy a necesitar el dinero en 6 meses, ¿Invierto en Fondos de Renta Variable?

La rentabilidad de los fondos de renta variable está ligada a la evolución de los mercados de acciones. Esto supone que tienen una mayor volatilidad que la mayoría del resto de las clases de activos.

Esta volatilidad se traduce en posibles variaciones elevadas del precio en periodos cortos, (positivas y negativas), pudiendo coincidir con nuestras necesidades de liquidez una caída no prevista.

Por ello, este tipo de fondos son adecuados para aquellos inversores con expectativas de obtener elevados rendimientos a largo plazo y dispuestos a asumir el correspondiente riesgo a corto plazo.

¿Puedo reembolsar un Fondo Garantizado?

En los Fondos Garantizados se debe tener en cuenta que:

Estos Fondos suelen estar exentos de comisiones de suscripción y reembolso durante los periodos fijados en el folleto explicativo registrado en CNMV, y que si se realizan fuera de dichos periodos, están penalizados con comisiones de hasta el 5%.

El capital sólo está garantizado a vencimiento, no durante la vida de la garantía de la garantía, se realizará de acuerdo con el valor liquidativo aplicable a la fecha de solicitud; es decir, no se aplica la garantía.

Al llegar el vencimiento del periodo de garantía, la Gestora comunica a los partícipes la nueva política de inversión que llevará el Fondo, la política de inversión del Fondo a partir del vencimiento.

En caso de iniciarse un nuevo periodo garantizado se indicará a los partícipes las nuevas condiciones de garantía, periodo y comisiones. Si los partícipes no desean mantener su imversión, pueden a vencimiento, reembolsar o traspasar sus inversiones a otros Fondos según su decisión.

¿Cuáles son los elementos intervinientes en un fondo de inversión?

Los partícipes, o inversores, son las personas que aportan sus ahorros al fondo de inversión y, cuando lo desean, pueden obtener su reembolso total o parcial.

Son copropietarios del patrimonio del Fondo, del que les corresponde un porcentaje en función de su aportación (número de participaciones).

En el momento que una persona realiza una aportación al patrimonio común del fondo se convierte en partícipe del mismo. Esta aportación se puede realizar bien en el momento de constitución del fondo o bien con posterioridad.

¿Quién supervisa los fondos de inversión?

La supervisión de los fondos de inversión, así como de las sociedades gestoras y los depositarios, corresponde a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que garantizará dos objetivos muy importantes:

Por un lado, la estabilidad del sistema financiero y por otro la protección de los inversores.

¿Qué son los perfiles de inversión?

Conservador: se refiere a un partícipe con aversión al riesgo. Prefiere una rentabilidad menor, sin importarle los plazos, ya que su capital puede quedar invertido por mucho tiempo. Normalmente a este tipo de inversor se le suelen recomendar los fondos garantizados, los monetarios y los de renta fija.

Agresivo: hace mención a un partícipe sin aversión al riesgo, al que le atrae la posibilidad de conseguir rentabilidades altas, por lo que está dispuesto a asumir volatilidades altas. Los fondos de renta variable, y sobre todo los fondos internacionales (de acciones europeas, americanas y emergentes) responden a este tipo de perfil.

Moderado: es un partícipe a medio camino entre los dos anteriores. Si bien tiene aversión al riesgo, es capaz de asumir ciertos grados de volatilidad. Los fondos que más se ajustan a este perfil son los fondos de renta fija mixta y renta variable mixta.

¿Quién garantiza su inversión en caso de quiebra de la gestora del fondo?

En caso de que el partícipe tuviese algún problema con la gestora, para recuperar su inversión o sus valores, la depositaria sería la entidad encargada de responder.

Además el sector de fondos de inversión, está muy bien supervisado, hasta el punto de que cuando ha existido algún problema con las entidades, los fondos gestionados por entidades del mismo grupo no se han visto afectados, ya que éstos son propiedad del partícipe y están fuera del balance del banco.

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